Queremos incorporar la terraza al living, ya que este es muy pequeño. Pensamos en hacer un cerramiento de PVC, pero hay una pared que quedaría interior y que no la podemos tirar. No sabemos cómo distribuir los muebles ni cómo delimitar las zonas. El tamaño final de la habitación seria de 500x600cm.

Para incorporar una terraza al salón, lo primero es cerrar la misma, tú me hablas del PVC, yo te insto a que busques presupuestos comparativos en aluminio lacado, que me parece una mejor opción, y sobre todo te aconsejo que tenga rotura de puente térmico, la carpintería, sea del material que sea, y  un buen acristalamiento climalit.
 
Después debes pasar a unificar suelos, es decir que toda la estancia quede al mismo nivel si es posible y con el mismo material. Si no es posible puedes poner un solado alternativo en la zona incorporada, una moqueta de fibras naturales como la yuca o las algas, una madera.

Y luego las paredes, debes intentar también unificarlas para dar sensación de espacio. Aunque me dices que dispones de 30m2 y que te va a quedar un tabique en la separación de la zona de la antigua terraza, no especificas medidas para ese tabique así que no sé muy bien qué distribución  aconsejarte, porque no sé situar el tabique del que me hablas.
Aunque así, con 30m2,  tienes sitio de sobra para una mesa de seis comensales y una zona de estar compuesta por dos sofás en esquina o uno rinconera y una butaca. Aprovecha un rincón para colocar la zona de estar, incluso puede que dispongas de sitio para una zona de lectura o un pequeño escritorio en algún rincón.